L'Autore esamina la disposizione, contenuta nella bozza di decreto delegato di riforma dell'imposta di successione e donazione, nella parte in cui prevede, in alternativa alla tassazione "in uscita" del trust (accolta, così, anche dal legislatore), la possibile alternativa opzionale della tassazione "in entrata". In particolare, si evidenzia l'importanza di definire le modalità di erosione delle franchigie dell'imposta di donazione in relazione questo particolare meccanismo. Infatti, la scelta comporterebbe l'applicazione, all'atto della dotazione (o all'atto dell'apertura della successione per il trust testamentario), dell'imposta di donazione calcolata sulla base delle aliquote e franchigie previste per i trasferimenti tra disponente e beneficiari. Inoltre, l'Autore evidenzia che il riferimento ai "beneficiari individuati", in questo contesto, non può mutuare la nozione di "individuazione" operante per le imposte dirette (art. 73 del TUIR), ma può indicare solo il beneficiario per cui sia possibile calcolare il rapporto di parentela o affinità con disponente (sulla cui base si determina la misura dell'imposta di donazione).